七月機構(gòu)調(diào)研頻次銳減 三大行業(yè)成關(guān)注重點

進入7月酷暑，包括券商、基金、險資、投資機構(gòu)等眾多機構(gòu)調(diào)研熱情降溫明顯，機構(gòu)調(diào)研家數(shù)和頻次均大幅銳減。從具體行業(yè)來看，機械設(shè)備、電子和醫(yī)藥生物這三大行業(yè)仍是機構(gòu)調(diào)研的關(guān)注重點，應(yīng)用軟件和西藥行業(yè)尤為機構(gòu)“青睞”。當(dāng)前正值A(chǔ)股市場中報季，不少機構(gòu)在調(diào)研時均關(guān)注公司業(yè)績披露情況，提前布局中報行情。

機構(gòu)調(diào)研熱情大幅降溫

7月11日，包括九洲集團、科大訊飛等多家上市公司發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，披露了7月10日公司接受機構(gòu)調(diào)研的情況。

(資料圖)

但從月內(nèi)數(shù)據(jù)來看，7月機構(gòu)調(diào)研熱情出現(xiàn)了大幅降溫，機構(gòu)調(diào)研家數(shù)和頻次均出現(xiàn)了大幅銳減。數(shù)據(jù)顯示，截至7月11日記者發(fā)稿，月內(nèi)共有155家A股上市公司受到機構(gòu)調(diào)研，合計調(diào)研次數(shù)為189次。而在6月同期，則有569家上市公司受到機構(gòu)調(diào)研達8093次。

此外，7月參與調(diào)研的機構(gòu)家數(shù)和調(diào)研次數(shù)也均出現(xiàn)大幅下降。7月以來，共有695家機構(gòu)對上市公司進行調(diào)研，合計調(diào)研總次數(shù)為1766次，但上月同期共有1725家機構(gòu)對A股公司進行了合計達10145次調(diào)研。

從機構(gòu)調(diào)研家數(shù)來看，月內(nèi)共有51家公司受到超過10家（含）機構(gòu)調(diào)研。其中，衛(wèi)寧健康月內(nèi)受到合計136家機構(gòu)調(diào)研，位居首位，也是月內(nèi)唯一一家受到超過百家機構(gòu)調(diào)研的上市公司。康斯特、科大訊飛、泰恩康分別位居第二、第三和第四，調(diào)研家數(shù)分別為95家、92家、65家。被調(diào)研次數(shù)方面，共有27家公司月內(nèi)被機構(gòu)調(diào)研超兩次（含），其中，英威騰月內(nèi)被機構(gòu)調(diào)研4次，匯川技術(shù)、永安林業(yè)、佳緣科技、星源卓鎂、佐力藥業(yè)等5家公司月內(nèi)被機構(gòu)調(diào)研3次。

三大行業(yè)受關(guān)注

從具體行業(yè)來看，機械設(shè)備、電子和醫(yī)藥生物這三大行業(yè)仍是7月以來機構(gòu)調(diào)研的關(guān)注重點。其中應(yīng)用軟件和西藥行業(yè)尤為機構(gòu)“青睞”。

7月5日，醫(yī)療衛(wèi)生信息化龍頭衛(wèi)寧健康受到合計達136家機構(gòu)上門調(diào)研。機構(gòu)關(guān)注的重點主要包括幾點，即公司對于下半年行業(yè)訂單和收入增速的預(yù)測情況、大臨床產(chǎn)品WiNEX的批量化推廣情況。

公司表示，從今年市場的訂單情況來看，1至3月同比基本持平，4至5月同比小幅增長，6月同比微增，但環(huán)比增速略有下降。公司在下半年會持續(xù)強化產(chǎn)品技術(shù)能力和市場轉(zhuǎn)化。值得注意的是，5日當(dāng)天，衛(wèi)寧健康公告稱，公司實際控制人、董事長周煒于7月1日被茂名市監(jiān)察委員會實施留置措施，在接受機構(gòu)調(diào)研時，公司相關(guān)負責(zé)人表示，公司董事長被留置目前來看對公司經(jīng)營的影響比較有限，假如有對公司經(jīng)營不利的情況發(fā)生，公司會根據(jù)內(nèi)控制度的流程出臺相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案。

國內(nèi)壓力和溫濕度校準(zhǔn)儀器龍頭康斯特7月9日發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄顯示，公司于7月8日接受了95家機構(gòu)調(diào)研。機構(gòu)現(xiàn)場提問的話題包括產(chǎn)品在國際市場應(yīng)用情況、營收和利潤端的增速以及公司高管近期減持的原因等。康斯特表示，自身收入45%來自國際市場。近日公司幾名創(chuàng)始人及管理團隊的減持，都是純個人資金有需求，減持行為并不代表股東對公司不看好，而且是僅以大宗這種對二級市場影響最小的方式進行減持。

此外，泰恩康、金河生物等公司月內(nèi)也均受到了逾10家機構(gòu)調(diào)研。其中，泰恩康7月3日被65家機構(gòu)線上調(diào)研，公司7月2日公告稱，公司擬使用自有資金1.95億元受讓取得泰國李萬山擁有的“和胃整腸丸”全套生產(chǎn)技術(shù)。機構(gòu)關(guān)注的話題包括“和胃整腸丸”的定價策略、國內(nèi)產(chǎn)能、生產(chǎn)情況、與泰國李萬山簽署《備忘錄》后的后續(xù)具體工作安排以及公司其他產(chǎn)品在東南亞市場的銷售計劃等。公司稱，針對“和胃整腸丸”不同規(guī)格有不同的價格體系安排，目前短期內(nèi)50粒/瓶的規(guī)格暫無提價計劃，后續(xù)轉(zhuǎn)為國產(chǎn)藥品后公司會根據(jù)市場情況適時增加規(guī)格。

機構(gòu)提前布局中報行情

值得注意的是，正值2023年中報季，不少機構(gòu)在調(diào)研時均關(guān)注公司業(yè)績披露情況，提前布局中報行情。

7月10日盤后，AI龍頭公司科大訊飛披露了2023年半年度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計上半年實現(xiàn)營業(yè)收入78億元，實現(xiàn)毛利31億元，實現(xiàn)歸母凈利潤為盈利5500萬元至8000萬元，同比下降71%至80%。但公司今年第二季度實現(xiàn)扭虧，預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入約49億元，較上年同期增長約10%，環(huán)比增長約70%；預(yù)計實現(xiàn)毛利約19億元，同比增長約7%，環(huán)比增長約60%；此外，公司第二季度完成經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額超1億元，同比增加逾5.5億元。

在業(yè)績預(yù)告披露之后，10日晚8點，規(guī)模約900人的調(diào)研團通過訊飛聽見云會議或電話接入科大訊飛的云會議進行調(diào)研。機構(gòu)關(guān)注的主要問題包括星火大模型的投入情況、預(yù)計開放商用時間等?？拼笥嶏w董事會秘書、副總裁江濤表示，目前，公司正在基于星火大模型提升現(xiàn)有產(chǎn)品競爭力，研發(fā)投入的一半以上都與星火大模型強相關(guān)。當(dāng)前認(rèn)知智能大模型帶來人工智能產(chǎn)業(yè)全新機遇，訊飛作為人工智能國家隊，會保持對科技創(chuàng)新的定力和在關(guān)鍵戰(zhàn)略方向上的堅決投入。

財信證券表示，隨著下半年AI主線進入業(yè)績兌現(xiàn)期，市場將開始考察技術(shù)變革下的商業(yè)模式可行性和業(yè)績受益的直接性。在此階段，建議關(guān)注公司經(jīng)營情況穩(wěn)健、具備較強行業(yè)競爭力、估值較為合理的行業(yè)龍頭標(biāo)的。

無獨有偶，在7月5日公告預(yù)計上半年業(yè)績實現(xiàn)扭虧為盈的捷順科技，在7月6日迎來近50家公司進行電話會議調(diào)研。公司深耕智慧停車領(lǐng)域，機構(gòu)關(guān)注的話題包括公司預(yù)告上半年業(yè)績實現(xiàn)扭虧為盈的原因、公司傳統(tǒng)智能硬件業(yè)務(wù)情況等。

財通證券分析，綜合來看，當(dāng)前海外波動、國內(nèi)平穩(wěn)，市場存量資金博弈，領(lǐng)漲行業(yè)進入連續(xù)業(yè)績驗證階段，繼續(xù)關(guān)注中報景氣三條線索。數(shù)字經(jīng)濟方面，AI浪潮、5G滲透等帶動運營商業(yè)務(wù)量、軟件產(chǎn)業(yè)收入穩(wěn)步增長。新能源方面，產(chǎn)業(yè)鏈價格風(fēng)險充分釋放，終端汽車銷量、光伏和風(fēng)電裝機需求回升?？蛇x消費方面，汽車與新能源鏈息息相關(guān)，空調(diào)驅(qū)動從地產(chǎn)復(fù)蘇到高溫，排產(chǎn)上調(diào)超市場預(yù)期。