諾康達轉戰創業板:員工退股高管變動頻繁，股東持股占比信披矛盾

來源：壹財信

作者：唐 柯

【資料圖】

2022年12月21日，深交所向北京諾康達醫藥科技股份有限公司（下稱：諾康達）發出第2輪審核問詢函。此次創業板IPO，諾康達擬募集資金7.50億元，投向藥物制劑技術升級及智能化生產項目、藥品研發項目、研發中心建設項目和補充流動資金。

此前，諾康達在2019年4月曾遞交科創板申報材料，不過僅過去3個月，諾康達與其保薦機構德邦證券就撤回了上市申請。根據上交所出具的監管警示文件，諾康達未充分披露其與大客戶之間存在的關聯關系和關聯交易，信披違規或成為公司科創板敗北的原因之一。另外，諾康達的保代人員劉濤濤、鄧建勇也因保薦職責履行不到位收到上交所的監管警示。

折戟科創板后諾康達擬再沖刺主板，但2021年8月與中信建投簽署上市輔導協議后便再無下文，一波三折后最終轉向創業板。

IPO前夕員工退股，董監高變動頻繁

諾康達成立于2013年7月，是一家以制劑技術為核心，以藥學研究為主、臨床研究為輔的綜合研發服務CRO企業。

與前次科創板IPO相比，諾康達此次創業板IPO募投項目的投資規模隨著公司業務發展規模持續擴大而出現明顯增長，募資金額由前次IPO的4.37億元增加到本次的7.50億元。

身處醫藥研發外包行業，諾康達業務規模拓展離不開高素質醫藥研發人才的貢獻，人力成本亦成為公司主要成本。2019年至2022年1-6月（下稱：報告期），諾康達的員工總人數分別為244人、258人、310人和356人，截至2022年6月30日，研發技術人員占總員工人數比例達到了86.80%。

為吸引和留住優秀人才，充分調動公司管理層及員工積極性，諾康達在2018年至2021年各期均實施了股權激勵，主要通過天津保諾企業管理咨詢合伙企業（有限合伙，下稱：天津保諾）、天津達諾企業管理咨詢合伙企業（有限合伙，下稱：天津達諾）兩個員工持股實行。

雖然諾康達不斷強化正向激勵導向，但公司的兩家員工持股平臺仍然出現部分員工退出的情況。

據一輪問詢回復，報告期內，天津保諾退出6名合伙人，報告期內最近一次退出時間在2022年4月，共退出2名合伙人；天津達諾合計退出24名合伙人，報告期內最近一次退出時間為2022年4月，共退出4名合伙人。

而上述退出員工持股平臺的合伙人中不乏在職多年的老員工。據諾康達官網，2021年9月從天津達諾退股的人力資源行政部經理李芳在2020年年底時便是諾康達在職年滿五年的員工。

存在同樣情形的還有自天津達諾退出的制劑組長張文清、材料項目部合成主管秦元滿、項目四部分析主管施會敏。

（截圖源自諾康達官網）

另外據企信網，2022年12月，天津達諾還有兩名合伙人退出。其中嚴春琳曾任信息立項部經理；魏云鵬曾任北京壹諾藥業有限公司（下稱：北京壹諾）工程部經理（諾康達科創板招股書披露）、北京仁眾藥業有限公司（下稱：北京仁眾）籌建部經理。

（截圖源自企信網）

（截圖源自企信網）

北京壹諾曾為諾康達全資子公司，在2022年6月被轉讓給諾康達非關聯方，系諾康達前次科創板IPO募投項目之一的實施主體；北京仁眾為諾康達全資子公司，為諾康達本次IPO主要募投項目——藥物制劑技術升級及智能化生產項目、研發中心建設項目的實施主體。

除了IPO前夕員工紛紛退股外，報告期內，諾康達還存在部分董事、監事及高管離任/離職的情況。

據申報材料，諾康達有4名董事、1名監事、2名獨立董事在報告期內提交辭職信，該部分外部董事、監事多因機構股東提名人員變動、機構股東原因撤銷提名和個人精力原因辭職；此外還有多名內部監事、高管因個人職業規劃原因等辭任/辭職，其中僅董事會秘書一職在2018年11月至2020年2月間就發生了兩次變動。

任諾康達財務總監一職的人員也發生了變動，據諾康達前次IPO披露的招股書，2018年11月，黃子斐僅任職四個月便因個人原因離職，財務總監由史妍素接任；2019年12月，史妍素因個人精力有限辭任財務總監，由劉臻接任財務總監一職。

財務總監變動頻繁，諾康達現任財務總監劉臻的履歷也存在疑點。據招股書，劉臻過去主要從事審計工作等。其在2010年9月至2011年7月任北京漢鼎咨詢有限公司（下稱：漢鼎咨詢）項目經理。但據企信網，漢鼎咨詢成立于2016年1月，較劉臻的入職時間晚了近六年。

（截圖源自企信網）

采購數據、股東持股占比存疑

值得注意的是，諾康達在信披披露方面也存在不少疑點。

武漢宏韌生物醫藥股份有限公司（下稱：宏韌醫藥）為諾康達報告期內重要的臨床試驗服務外協服務供應商之一，諾康達主要向其采購生物樣本分析、數據管理和統計分析服務。

據招股書，報告期內，諾康達向宏韌醫藥采購臨床試驗服務的金額分別為285.96萬元、161.74萬元、154.59萬元和148.25萬元；不過據宏韌醫藥招股書，2019年，宏韌醫藥向諾康達的銷售金額達到了414.89萬元，多于諾康達招股書披露的同期數據。

（截圖源自宏韌醫藥招股書）

此外，諾康達的招股書還與股東的信披存在出入。

報告期內，諾康達共進行了5次增資/股轉活動。報告期內最后一次股本或股東變化發生于2021年10月。本次發行前，諾康達總股本數為7,062.69萬股，上海焦點供應鏈有限公司（下稱：上海焦點）持有股份195.58萬股，持股比例為2.77%，為諾康達第九大股東。

上海焦點為輝豐股份的全資子公司。據輝豐股份2022年半年報，輝豐股份（通過上海焦點）持有諾康達股權，持股比例為2.95%。諾康達在2022年6月底至發行前的股本或股東并未發生變化，輝豐股份半年報披露的持股比例與諾康達招股書所示數據之間的差異便存在疑問。

（截圖源自輝豐股份2022年半年報）

對于前述問題，或需諾康達及其保薦機構中信建投作出答復。此次創業板IPO之旅諾康達能否如愿以償，《壹財信》將持續關注。

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